湘财提〔2023〕783号（A类）

陈艳娟委员：

您提出的《关于提高我省产业基金运作效率助力企业上市的提案》收悉。感谢您对我省产业基金的深入研究和专业建议，经认真研究，现答复如下：

省委省政府高度重视包括产业基金在内的政府投资基金发展。据初步统计，截至2022年12月31日，我省省级政府投资基金已发展到12只，实缴规模105亿元，累计投资项目333个，投资额超91亿元，主投方向涵盖文化旅游、创新创业、高新科技、健康养老、农业产业、水利基础设施、土壤污染防治、乡村振兴、通用航空等多个经济社会重点领域。省级政府投资基金全部委托基金管理机构实行市场化运作、专业化管理，发挥政府基金的引导、增信和放大功能。通过归口部门的有效监管和基金管理机构的专业运营，省级政府投资基金已投资带动21家公司上市，培育了一批重点产业、引入了一批重大项目、培养了一批专业团队，为我省“三个高地”建设以及扩投资、兴产业、促发展发挥了积极作用。

今年4月底，省委深改委将“完善省级政府引导基金体系”列入重点改革任务，我厅正在牵头研究完善省级政府引导基金体系改革实施方案。针对您在提案中所提的具体建议，现将有关情况报告如下：

一、关于“清理整合现有基金，集中资源突出重点”的建议

按照省委、省政府的决策部署，我厅积极推进省级政府投资基金归口管理改革，经过几年的努力，目前省级政府投资基金已初步实现归口管理，市州一级也在积极推进此项工作。

下一步，我们将继续推进相关改革，拟重点从以下三个方面完善基金体系。一是进一步完善省级基金基本架构。尽快在省级层面构建有一定规模的母基金，明确引导方向、体现政策意图。在母基金之下，遴选具备良好募资能力、投资能力和产业资源导入能力的优秀投资机构合作，撬动社会资本聚焦我省重大战略、重点产业、重点园区、重点项目，设立相关子基金，汇聚优质资源，开展市场化专业化直接投资。二是进一步优化省级引导母基金布局。主要围绕天使（种子）投资和产业引导两个方向布局母基金，推动创新链产业链资金链深度融合。一方面，加大投早、投小、投科技的支持力度，着力解决科技成果转化等领域资本投入不足的问题；另一方面，在产业引导基金方面加大投入，实行引资、引智、引产业相统一，更大力度支持基金招商和产业升级。三是推动全省基金融合发展。在全省政府投资基金发展中，目前区域不平衡的现象仍然比较突出，基金主要集中在长沙市，少数市州目前还未设立基金。下一步，我们将根据各地产业发展需要和具备的现实条件，支持市州、重点园区设立地方子基金，逐步实现政府投资基金全覆盖。鼓励市县、园区、国有企业等与省级基金形成一致行动人，共同招引优质基金资源，推动全省基金的融合发展，为全省经济高质量发展作出更大贡献。

二、关于“健全容错机制，出台财政投资基金尽职免责实施细则”的建议

政府投资基金本质上是风险投资，投资就会有风险，这是基金行业的基本规律。由于基金这种投资工具引入国内的时间还不太长，目前从全国范围看，还处于逐步规范发展的过程中，特别是政府投资基金又是其中具有中国特色的政策引导工具，即使在国家层面，对于如何看待其中正常的投资风险，如何平衡政府引导与市场运作之间的关系等方面，还在逐步探索之中，相关管理制度体系并不完善。为适应目前基金管理的现实需要，各地都在做相关领域的探索，有的地方也出台了一些制度，但总体上看都还处于探索阶段。

下一步，我们将本着实事求是和积极稳妥的原则，统筹考虑我省基金行业发展现实需要，借鉴外省经验，进一步完善相关制度建设，总的思路是从三个方面进行着力。一是严格基金的政府出资管理。将政府投资基金的出资全额纳入预算管理，根据投资进度与社会资本同步实缴到位，对基金出资实行“赛马机制”，对成效突出的基金优先出资。同时，严格执行有关地方政府债务管理的各项规定，严禁新增地方政府债务。二是探索建立激励和容错机制。综合考虑基金返投等引导目标，对运营成效突出的基金管理人建立适度让渡政府出资收益机制。同时，遵循市场规律，科学设定亏损容忍度，对已履职尽责、未违纪违法谋取私利的，在亏损容忍度上限范围内不作负面评价，并依法依规免除相关责任。三是探索建立整体评价制度。强化与相关部门的沟通协同，推动在巡视、审计、财会监督以及主管部门监管考核时，基于基金生命周期进行整体评价，母基金不以单支子基金、子基金不以单个项目造成的投资亏损作为评价依据。

三、关于“充分市场化运作，建立更加安全稳健的风控体系”的建议

坚持市场化专业化运作是基金的生命线。从2010年省级设立第一支基金起，就严格按照“政府引导、市场主导”的原则运作，政府部门引导不主导，帮忙不添乱，取得了积极成效。比如，2010年设立省级文化旅游产业基金时，我们委托国内头部创投机构达晨财智公司进行专业化管理，仅30亿元的基金规模目前已投资42个项目，助力其中的10个项目成功IPO，并从外省招引了多家企业来湘投资，带动相关投资超过100亿元，在经济效益方面也取得了超过一倍的投资回报。

下一步，我们将结合实际工作需要，拟在以下方面继续着力。一是完善管理办法。目前我厅已启动对《湖南省省级政府投资基金暂行管理办法》的修订工作，拟认真吸收之前的成功实践经验，借鉴外省好经验好做法，力争与时俱进完善基金“募投管退”各环节的管理要求。二是构建监管合力。在基金管理上，财政部门将进一步做好基金归口管理工作，并调动相关部门参与基金管理的积极性，充分发挥各行业主管部门行业指导、省证监局等行业监管部门的规范行业发展、巡视审计等外部监督的职能作用，构建齐抓共管、边界清晰的大监管格局，形成部门监管合力。三是继续在基金管理人的选择上坚持择优择强。针对不同产业、不同阶段的基金，进一步明确相关基金管理机构的遴选条件，吸引国内头部机构参与竞争，引导在湘设立专门团队。基金日常管理、项目投资、投后管理等由基金管理人按市场化专业化方式推进。支持基金管理人依法依约履行基金管理职责，政府部门不干预基金的具体运作。

衷心感谢您对财政工作的关注支持。

湖南省财政厅

2023年5月30日