(投资项目惠生国际上市)

　　忽如一夜春风来。5月9日，国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(简称“新国九条”)。

　　“十年前‘国九条’推动市场快速发展，A股走出一波大牛市行情。这次‘新国九条’政策支持力度空前，股权投资行业将迎来又一个春天!”作为中国创投业一支劲旅的领军者，湖南高新创业投资集团面对基本面的变化向来敏感，这次更是充满乐观预期。“我们要抢抓机遇，进一步发挥财政资金的杠杆放大效应，进一步提升服务我省高新技术和战略性新兴产业的能力!”

　　2007年金秋，为改善湖南高新技术企业融资环境，充分发挥财政资金的引导放大功能，加强企业自主创新能力，加快科技成果转化，促进高新技术产业发展，推进新型工业化进程，作为湖南省委、省政府一项战略决策，高新创投应运而生。

　　彼时，A股达到牛市最高潮，上证指数跃过6000点珠峰。尽管不久后，股市高台跳水，国际国内经济形势复杂，实体经济增速放缓，资本市场持续低迷，股权投资行业面临全面洗牌，湖南高新创投集团依然捷报频传，堪称“风景这边独好”。一张张漂亮的成绩单，一次次有力证明了省委、省政府决策的英明。

　　何以成其好?商海纵横，必须洞悉大势变化背后的因果与市场演绎的逻辑，必须有顺应时局、常变常新的方法和手段。

　　创新，是国有独资企业高新创投在“市长”和市场之间长袖善舞的“秘密武器”，也是其在复杂市场和激烈竞争中脱颖而出的不二法门!

　　财政投入方式创新 输血更造血

　　去年6月，高新创投集团在全省率先以结构化融资进行股权投资。

　　湘电新能源是中国风电装备制造的重要基地，湖南实施新能源战略的主要平台。为帮助其优化股权结构、实现资源整合，高新创投集团组织旗下基金出资4200万元，依托券商、银行，向社会融通6.47亿元，对湘电新能源合计投资6.89亿元，实现了财政性资金近17倍的撬动功能。

　　投资这家正筹备境外上市的新能源企业，只是高新创投不断改变财政资金投资策略，创新财政投入方式的一个缩影。

　　作为我省推进新型工业化进程的政府性投融资平台，高新创投改变财政资金无偿拨付、“撒胡椒面”式支持企业的传统做法，通过专业股权投资和市场化资源配置方式，集中资金扶优扶强，有效促进了经济发展。

　　成立近7年来，高新创投积极发挥我省创业投资引导基金的管理职能，带动社会资本，联合投入到湖南的优势产业，投入到需要资本力量助推的市州。目前，管理和参与管理的各类基金40余支，总规模超过200亿元。

　　与传统的财政“直接给钱”的方式相比，创业投资更加充满活力，效益更高。“要输血，更要造血”。湖南高新创投集团董事长黄明认为，创投机构以市场原则选择符合条件的产业项目，将是转变财政投入方式的最佳形式。

　　湖南从新型工业化专项资金、战略性新兴产业专项资金、科技专项资金中安排部分财政资金作为资本金设立湖南高新创投集团后，每年从财政在竞争性领域的专项资金中划拨15%，交由高新创投集团采用股权投资的形式进行投入。

　　这种通过专业化机构、市场化手段的股权投资支持企业的方式，有效结合市场无形的手和政府有形的手，切实做到了“使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用”，充分发挥了公共财政资金在战略性新兴产业领域的政策引导作用，既体现了公共财政的公平性，也提升了公共财政的绩效，同时还有效解决了“市场失灵”问题，发挥了财政资金宏观调控功能。是我省财政管理又一创新成果。

　　“通过支持一批符合国家产业政策、有发展潜力、有市场前景的新兴产业项目，或具有重大战略意义的项目，不仅有助于培植壮大财源、确保国有资产保值增值；还有利于促进战略性新兴产业发展和经济发展方式转变，提高经济整体素质和区域竞争力。”一些全国性的经验成果交流会议上，湖南高新创投集团的做法数次引起反响。

　　湖南通过高新创投集团创新财政资金管理的成功实践，受到社会各界关注，广东、湖北、新疆等十多个省市专门来湘调研交流，学习借鉴湖南经验。其中广东省参照我省做法出台了《关于组织实施广东省战略性新兴产业创投计划的通知》。新华社等权威媒体大篇幅介绍创新财政投入方式的湖南模式，并印发在《国内动态清样》。这一成功经验，目前正在全国广泛推广。

　　行业融资路径创新 首发创投债

　　2014年3月7日，湖南创投行业再度首开先河——2014年湖南高新创业投资集团公司债券(14高新创投债)正式公开发行，发行规模4.1亿元，募集资金全部用于创业投资基金企业和小微企业股权投资。

　　以创投机构为主体发行企业债，属于中国债券市场的创新品种。这是继《国家发展改革委关于加强小微企业融资服务支持小微企业发展的指导意见》(发改财金[2013]1410号)文件颁布之后，全国发行的首支创投债券，是贯彻落实金融支持小微企业发展的重要举措。

　　国家发改委和湖南省发改委对此高度重视，把“14高新创投债”作为助推小微企业发展的创新型债券品种，给予大力支持。示范效应下，邻省广东紧随而上，江苏等省份也在积极申报。

　　选择债权融资，源自高新创投作为国有企业的使命感。解决了《贷款通则》带来的制约难题，另辟蹊径获得债权资金进行股权投资，充分放大财政资金的使用效能，这是湖南助推小微企业发展的又一金融创新举措。

　　为加强对实体经济服务，高新创投一直在创新融资方式。近年来先后与国内多家银行、券商、信托、大型企业集团等合作，帮助我省数个特色县域经济强县、几十家高新技术企业累计融资数十亿元。

(投资项目湘电新能源风电场)

　　科技转化基金创新 聚焦长株潭

　　“公司完成研发，急需市场开拓资金，他们投入300万元参股，还允许我在3年内回购部分股权，真是雪中送炭的天使!”两年前，长沙安迪生物科技有限公司创始人周坚喜获天使基金。

　　周坚的“天使”，是高新创投联合发起设立的湖南高新麓谷天使基金。今年1月，高新创投再度出手，在省财政厅和省科技厅支持下，发起设立湖南科技成果转化企业投资基金。旨在充分发挥财政资金的政策导向作用，形成政府引导、社会广泛参与协同支持科技成果转化的新格局。

　　自成立以来，高新创投就一直积极推动高新技术产业和区域经济发展，目前已在先进制造、生物医药、电子信息、新材料等高新技术领域和战略性新兴产业中累计投资了60余个项目，总投资45亿余元，其中直接投资15.4亿余元，联合旗下基金投资30亿元，并引导创投同行和社会资本跟进投资近110亿元，支持210余项科技创新成果产业化，带动社会就业5万余人。

　　高新创投直接投资及旗下基金投资的项目，超半数入选湖南“四千工程”重点企业名单，90%以上为高新技术企业，其中人类干细胞应用、风电等清洁能源技术、两型住宅技术和3D打印技术等已居国内乃至国际领先水平。

　　“如果没有风险投资，就不可能建设创新型国家!”“中国风险投资之父”成思危深谙创投行业的巨大作用，在“2012中国股权投资高峰论坛”上，其发言掷地有声，振聋发聩!

　　成思危是应湖南股权投资协会会长单位高新创投之邀而来。其时，他就站在长株潭这一方诞生和孕育过毛泽东、刘少奇等新中国缔造者的红土地上。

　　基于产业集群效应，科技产业化和区域经济发展往往相生相伴。以高新创投为代表的创投湘军带动省内外资本积极涌入，强力助推长株潭三市科技产业化。

　　这方热土以占全省1/7的面积、1/3的人口，集聚了全省70%以上的科研机构和创业创新平台、60%以上的高新技术企业，创造了全省70%的科技成果，实现全省60%以上的高新技术产业增加值，被全国政协副主席、科技部部长万钢誉为“自主创新的长株潭现象”。

　　今年5月7日，由科技部、工业和信息化部、财政部、国家发改委等11个国家相关部委组成的专题调研组抵湘，就依托长株潭三市国家高新区建设国家自主创新示范区开展实地调研。

　　被高新创投和众多股权投资基金关注的长株潭，已上升到国家经济战略规划和布局层面，必将成为中国资本市场所瞩目的焦点，有望成为中国科技产业化的重镇!

　　股权退出渠道创新 路路通罗马

　　今年2月28日，高新创投投资的惠生国际控股有限公司(01340.HK)正式登陆港交所，成为湖南省生猪行业第一家港股上市公司。

　　对于股权投资企业而言，所投项目只要上市，带着资本和红利快意离场几成定局，这意味着一次漂亮的投资战役接近尾声。而这次，从出手投资，到惠生国际赴港上市，只有短短半年多的时间，高新创投高超的财技羡煞旁人。

　　除惠生国际外，高新创投所投资的金杯电工(002533)、南岭民爆(002096)、开元仪器(300388)这三个项目已在A股成功上市，快乐购、长城军工等数家已投企业也已进入中国证监会排队名单。

　　其实，高新创投和少数创投机构是行业的异数。2012年以来，整个行业遭遇了“募资难、投资难、退出难”的多重窘境，发展举步维艰。

　　风光的背后是强烈的忧患意识和积极的应对举措。针对国内IPO前景低迷的形势，为加快股权资产的周转，高新创投积极创新，探索多种退出策略。

　　“条条大路通罗马，并非只有上市退出一条道路。”通过回购和转让，高新创投已投资项目宇腾有色、华强电气、纳菲尔及天使基金投资项目星联顶晟已成功退出；力博士、安迪生物即将通过兼并退出；长沙银行、瑞翔新材即将通过挂牌方式实现退出。

　　随着新三板在全国范围的扩容，源科高新、远泰生物、博源科技等已投企业均有望通过新三板实现退出。

　　高新创投集团还积极探索与资本市场的有效对接，从战略层面推动并购重组工作，力图帮助多家所投企业通过借壳等方式在A股实现曲线上市。

(广东省财政厅副巡视员曾毓昌率团开学习调研活动)

　　对外开放格局创新 走出去、引进来

　　又是一个“第一”——宁夏清真产业股权投资基金去年9月正式设立。这是全国首支以清真产业为主发起设立的基金，由高新创投联合同行和当地投资机构共同发起设立。

　　高新创投挺进大西北是在三年以前。2011年6月，与新疆和上海两地国资同行一道，共同发起创立了新疆融汇创业投资基金及基金管理公司。

　　去年设立的上海办事处是高新创投推进长三角市场的前沿阵地，上海、江苏、浙江地方政府正积极寻求与高新创投合作。在辽阔的华北平原，高新创投旗下的北京湘财福地投资公司已完成新三板投资基金的发起设立工作，重庆两江创新汽车产业投资基金正积极筹备，完成了首个项目华拓数码的股权投资，并成功将其引入湘潭九华工业区，总投资20亿元，实现年产值10亿元，年上缴税费7700万元，可带动就业1万人。

　　为搭建港深投资平台，深圳高新创投股权投资基金即将成立，并已储备了多个优质项目。高新创投(香港)资本有限公司正在协助开展与香港资本市场的全面对接工作，包括赴港上市、投融资等，为国内企业打造一条通往国际资本市场的大通道。

　　2013年11月习近平总书记在湖南视察时，为我省提出“一部一带”新定位。如何抢抓“一部一带”新机遇，成为我省当前及今后一段时期的新任务和新挑战。当前，湖南仍处于投资拉动阶段，面临投融资渠道不宽、投资结构不优的困难，而创业投资形式灵活、点多面广、带动力强等特征可较好地解决上述难题。

　　高新创投正在加紧编织一张张面向全国的信息网、资金网和友好合作网，寻求与外省市地方政府和投资机构之间的深度合作，将省外的资金、技术、人才和管理等资源更多引入湖南。目前已初见成效，引进投资机构60余家，引进投资资本超140亿元，正在以加速度的趋势支持湖南经济社会的发展。

　　2012年，高新创投联合全国同行发布行业自律的“长沙宣言”声犹在耳；2013年，高新创投又将两年一度的 “中国创业资本论坛” 首次搬至中部地区的长沙。

　　会上，高新创投被评为“全国最具竞争力创投机构”，董事长黄明当选“中国创投业风云人物”。

　　风景，这边独好!

(http://epaper.voc.com.cn/hnrb/html/2014-05/15/content_823634.htm?div=-1)